Nikel adalah unsur logam feromagnetik yang hampir berwarna putih keperakan, keras, ulet, dan sangat mudah dipoles serta tahan terhadap korosi. Nikel adalah unsur yang menyukai besi. Nikel terkandung dalam inti bumi dan merupakan paduan nikel-besi alami. Nikel dapat dibagi menjadi nikel primer dan nikel sekunder. Nikel primer mengacu pada produk nikel termasuk nikel elektrolitik, bubuk nikel, blok nikel, dan nikel hidroksil. Nikel dengan kemurnian tinggi dapat digunakan untuk memproduksi baterai lithium-ion untuk kendaraan listrik; nikel sekunder meliputi besi kasar nikel dan besi kasar nikel, yang terutama digunakan untuk memproduksi baja tahan karat. Feronikel.
Menurut statistik, sejak Juli 2018, harga nikel internasional telah turun lebih dari 22% secara kumulatif, dan pasar berjangka nikel domestik Shanghai juga anjlok, dengan penurunan kumulatif lebih dari 15%. Kedua penurunan ini menempati peringkat pertama di antara komoditas internasional dan domestik. Dari Mei hingga Juni 2018, Rusal dikenai sanksi oleh Amerika Serikat, dan pasar memperkirakan nikel Rusia akan terkena dampaknya. Ditambah dengan kekhawatiran domestik tentang kekurangan pasokan nikel, berbagai faktor secara bersamaan mendorong harga nikel mencapai titik tertinggi tahun ini pada awal Juni. Selanjutnya, dipengaruhi oleh banyak faktor, harga nikel terus turun. Optimisme industri tentang prospek pengembangan kendaraan energi baru telah memberikan dukungan untuk kenaikan harga nikel sebelumnya. Nikel pernah sangat dinantikan, dan harganya mencapai titik tertinggi dalam beberapa tahun pada April tahun ini. Namun, pengembangan industri mobil energi baru bersifat bertahap, dan pertumbuhan skala besar membutuhkan waktu untuk terakumulasi. Kebijakan subsidi baru untuk kendaraan energi baru yang diterapkan pada pertengahan Juni, yang mengarahkan subsidi ke model dengan kepadatan energi tinggi, juga telah meredam permintaan nikel di bidang baterai. Selain itu, paduan baja tahan karat tetap menjadi pengguna akhir nikel, yang menyumbang lebih dari 80% dari total permintaan di Tiongkok. Namun, baja tahan karat, yang menyumbang permintaan yang sangat besar, belum memasuki musim puncak tradisional "Golden Nine dan Silver Ten". Data menunjukkan bahwa hingga akhir Oktober 2018, persediaan baja tahan karat di Wuxi mencapai 229.700 ton, meningkat 4,1% dari awal bulan dan meningkat 22% dibandingkan tahun sebelumnya. Dipengaruhi oleh pendinginan penjualan properti otomotif, permintaan baja tahan karat melemah.
Pertama adalah penawaran dan permintaan, yang merupakan faktor utama dalam menentukan tren harga jangka panjang. Dalam beberapa tahun terakhir, karena perluasan kapasitas produksi nikel domestik, pasar nikel global mengalami surplus yang serius, menyebabkan harga nikel internasional terus turun. Namun, sejak 2014, ketika Indonesia, eksportir bijih nikel terbesar di dunia, mengumumkan penerapan kebijakan larangan ekspor bijih mentah, kekhawatiran pasar tentang kesenjangan pasokan nikel secara bertahap meningkat, dan harga nikel internasional telah membalikkan tren lemah sebelumnya dalam sekejap. Selain itu, kita juga harus melihat bahwa produksi dan pasokan feronikel secara bertahap memasuki periode pemulihan dan pertumbuhan. Terlebih lagi, perkiraan pelepasan kapasitas produksi feronikel pada akhir tahun masih ada. Selain itu, kapasitas produksi besi nikel baru di Indonesia pada tahun 2018 sekitar 20% lebih tinggi dari perkiraan tahun sebelumnya. Pada tahun 2018, kapasitas produksi Indonesia terutama terkonsentrasi di Tsingshan Group Fase II, Delong Indonesia, Xinxing Cast Pipe, Jinchuan Group, dan Zhenshi Group. Kapasitas produksi ini akan dilepaskan, sehingga akan menyebabkan kekurangan pasokan feronikel di kemudian hari.
Singkatnya, penurunan harga nikel telah berdampak lebih besar pada pasar internasional dan kurangnya dukungan domestik untuk menahan penurunan tersebut. Meskipun dukungan positif jangka panjang masih ada, lemahnya permintaan hilir domestik juga berdampak pada pasar saat ini. Saat ini, meskipun faktor-faktor positif fundamental ada, bobot short selling sedikit meningkat, yang memicu pelepasan lebih lanjut dari keengganan risiko modal karena meningkatnya kekhawatiran makro. Sentimen makro terus membatasi tren harga nikel, dan bahkan intensifikasi guncangan makro tidak mengesampingkan kemungkinan munculnya tren penurunan.
Waktu posting: 11 Maret 2024